Cash flow jest jednym z trzech głównych elementów każdego sprawozdania finansowego – obok rachunku zysków i strat oraz bilansu. Może odnosić się on do działalności przedsiębiorstwa już funkcjonującego na rynku, jak i do takiego, które dopiero zostało ujęte na kartach biznesplanu.
Jak zostało wspomniane, na istotę cash flow składa się zestawienie źródeł finansowania i sposobów wykorzystania dostępnych środków. Ścisłe rozumienie pojęcia rachunku przepływów pieniężnych sprowadza się zaś do nadwyżki będącej wynikiem ich faktycznego zestawienia.
Właśnie okoliczność, że dane zawarte w cash flow przedstawiają rzeczywisty, pozbawiony niedookreśleń stan rzeczy, przekłada się na jego znaczenie dla oceny kondycji firmy. Zapis księgowy nie musi się bowiem wiązać z rzeczywistym przypływem gotówki (kiedy np. odroczono termin płatności faktury). Co za tym idzie, rentowność w ujęciu księgowym może być bardzo daleka od rzeczywistości.
Problem ten rozwiązuje właśnie cash flow. Jednocześnie stanowi on nieocenione źródło informacji dla sfery decyzyjności w przedmiocie dalszego funkcjonowania firmy – wskazuje bowiem obszary o strategicznym znaczeniu dla jej zyskowności, jak i te, które pochłaniają większe nakłady aniżeli generowane przez nie zyski.
Wykazywany przez firmę zysk netto może być bardzo zwodniczy i wcale nie musi oznaczać, że jej kondycja finansowa jest satysfakcjonująca. Mimo niewykazania zysku może zdarzyć się również tak, że realnie przybyło środków pieniężnych pozostających w jej dyspozycji. Wybór między szybkim wpływem gotówki a osiągnięciem długoterminowego zysku pozostaje odwiecznym dylematem każdego przedsiębiorcy. Na czym zatem polega różnica?
Przez zysk rozumie się dodatni wynik finansowy przedsiębiorstwa, a więc sytuację, w której uzyskiwane przychody przewyższają ponoszone koszty (takie jak podatki, wynagrodzenia, rachunki, koszty surowców, sprzętu itd.).
O ile zysk nie wskazuje wprost na poziom efektywności działań zarządczych i inwestycyjnych, informacja o jego wysokości pozwala zbudować wyobrażenia w zakresie:
Posiadana przez firmę gotówka wpływa na wiele aspektów prowadzonej działalności. To właśnie jej poziom przekłada się bezpośrednio na zdolność do terminowego regulowania zobowiązań, możliwość czynienia inwestycji i poczucie stabilności w otoczeniu biznesowym.
Poziom gotówki na koncie wcale jednak nie oznacza, że środki te pozostają do pełnej dyspozycji przedsiębiorcy. Zwiększenie wydatków wyłącznie w oparciu o dane z wyciągu bankowego (np. bez uwzględnienia odroczonego terminu płatności faktury, stanowiącej zobowiązanie) może skutkować bowiem powstaniem ujemnego salda przypływu środków pieniężnych, a w rezultacie – brakiem możliwości przekroczenia progu rentowności.
Jak wynika z powyższego, zarówno zyski, jak i gotówka są bardzo ważne dla prawidłowego funkcjonowania firmy. Są to jednak dwie odrębne kategorie i nie powinny być w żadnym wypadku utożsamiane ze sobą. Może to bowiem prowadzić do sytuacji podobnej do przedstawionej:
Firmie X odroczono termin płatności za towar, a fakturę ma ona uregulować dopiero za 60 dni. Opiewa ona na kwotę 40 000 złotych. Gotówkę firmy stanowią środki własne w wysokości 10 000 złotych oraz przychody, które w tym miesiącu wyniosły 50 000 złotych. Po uregulowaniu kosztów stałych, wynoszących 20 000 złotych w tym miesiącu na koncie firmy widnieje 40 000 złotych.
Suma ta nie uwzględnia jednak odroczonego terminu płatności zobowiązania firmy. Chcąc określić jej rzeczywisty zysk, należy wziąć go pod uwagę w rachunkach. W przeciwnym razie uzyskuje się nieobiektywny obraz sytuacji finansowej firmy, co można boleśnie odczuć, kiedy upłynie termin płatności faktury.
Powyższe rozważania na temat terminologii zysków i gotówki nakreślają już pewne wyobrażenie na temat tego, jak istotne jest posiadanie wiedzy na temat rzeczywistej sytuacji finansowej firmy.
Tylko ona pozwala bowiem podejmować działania w oparciu o rozwinięte, uwzględniające szerszą perspektywę czasową dane. Tych zaś w znacznej mierze dostarcza wspomniany już cash flow, zawierający rzeczywiste, a nie jedynie księgowe zapisy.
To nie tylko sposób na analizę wypłacalności przedsiębiorstwa, ale również informacja dla zewnętrznych podmiotów finansujących, takich jak kredytodawcy czy inwestorzy.
Typowy cash flow zawiera informacje w zakresie:
Tak rozumiany rachunek przepływów pieniężnych wraz z sytuacją gotówkową firmy pozwalają na oszacowanie posiadanych przez nią środków pieniężnych. To zaś pozwala na podejmowanie efektywnych decyzji strategicznych i operacyjnych.
Znaczenie cash flow zobrazować można przykładem:
W jednym z miesięcy, mimo iż działalność operacyjna przynosi straty, firma wykazała dodatnie saldo, zaciągając kredyt. Kolejny miesiąc przyniósł kolejne straty w ramach prowadzonej działalności podstawowej, co skutkowało sprzedażą przez nią środków trwałych – to również sprawiło, że firma wykazała dodatnie saldo.
Biorąc pod uwagę rzeczywistą sytuację przedsiębiorstwa, jej sytuacja nie wygląda najlepiej. Obrazuje ją właśnie rachunek przepływów pieniężnych.
W Ministerstwie Finansów obecnie są prowadzone prace nad zniesieniem podatku od zysków kapitałowych, czyli podatkiem…
Zastanawiasz się jak założyć placówkę oświatową? W dzisiejszym artykule napiszemy kilka słów na temat takich…
W dobie cyfrowej transformacji firmy mają dostęp do niespotykanej dotąd ilości danych na temat swoich…
Ludzie od zarania dziejów wykorzystywali obrazy w swojej komunikacji. Czy to malowidła w jaskiniach tworzone…
Zastanawiasz się kogo dotyczy przekazywanie wpłat na ZFŚS do 31 maja? W dzisiejszym artykule odpowiemy…
Zasada stanowi, że udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością podlegają dziedziczeniu jak każdy inny składnik…