OKI czyli Osobiste Konto Inwestycyjne – czy będzie możliwość inwestowania bez podatku Belki?

×

Co to jest podatek Belki?

Obecnie (na rok 2025) w Polsce funkcjonuje tzw. podatek Belki. Jest to 19-procentowy podatek od zysków kapitałowych pochodzących m.in. z:

• papierów wartościowych,
• funduszy inwestycyjnych,
• depozytów bankowych,
• obligacji,
• funduszy kapitałowych,
• dywidend,
• instrumentów pochodnych.

W zależności od źródła zysku 19-procentowy podatek jest albo naliczany przez płatnika (np. bank, biuro maklerskie), a wypłacany zysk jest pomniejszany już o podatek, albo podatek Belki należy obliczyć samodzielnie od wypracowanego zysku i wykazać w rocznym rozliczeniu PIT-38.

Zwolnienie z podatku Belki

Jakiś czas temu w Ministerstwie Finansów zastanawiano się nad zniesieniem, czy raczej ograniczeniem, podatkiem Belki dla oszczędności i inwestycji, w tym także na GPW (do 100 tys. zł powyżej 1 roku).

Rozważane było wprowadzenie odrębnej kwoty wolnej od podatku dla inwestycji kapitałowych oraz oszczędności w formie obligacji lub lokat terminowych.

Ówczesna propozycja Ministerstwa Finansów zakładała, że zwolnienie nie będzie niższe niż 2,5% od 100 tys. zł, co oznaczałoby minimalną kwotę wolną od podatku Belki na poziomie 2,5 tys. zł, przy czym inwestycja w lokaty musiałaby trwać co najmniej rok, aby skorzystać ze zwolnienia. Szczegóły tej propozycji można odnaleźć w artykule: Podatek Belki — czy zostanie zniesiony? Ile wynosi podatek giełdowy?

Powyższe koncepcje nie zostały jednak zmaterializowane w postać projektu ustawy, były jedynie omawiane różne możliwe rozwiązania w zakresie zmiany w podatku giełdowym, kiedy rządowa burza mózgów wciąż trwała.

Dziś (wg stanu na sierpień 2025) widzimy, że raczej nie będzie zmian w podatku Belki. Rząd jednak rozmyśla nad wprowadzeniem osobistych kont inwestycyjnych (OKI), które miałyby umożliwić inwestowanie bez podatku.

Podatek Belki pozostaje więc bez zmian, nie przewiduje się jego likwidacji, zaś Osobiste Konto Inwestycyjne OKI ma być nowym produktem, w ramach którego kwota do 100 tys. zł będzie wyłączona z podatku od zysków kapitałowych.

Inwestowanie bez podatku: Osobiste konto inwestycyjne (OKI)

5 sierpnia 2025 roku w Ministerstwie Finansów odbyła się konferencja prasowa poświęcona nowemu rozwiązaniu, które ma sprzyjać rozwojowi inwestycji oraz innowacji i zwiększać konkurencyjność polskiej gospodarki.

Tym rozwiązaniem ma być nowy produkt: Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI).

Źródło: konferencja prasowa Ministra Andrzeja Domańskiego: inwestowanie bez podatku (sierpień 2025

Główne założenia dla konta OKI:

• Inwestowanie bez podatku Belki do kwoty 100 tys. zł w inwestycje na rynku kapitałowym, w tym do 25 000 zł w lokaty oraz obligacje oszczędnościowe.
• Dla aktywów na OKI powyżej 100 tys. zł, podatek będzie wynosił ok. 1% wartości inwestycji (podatek od aktywów).
• Aktywa na OKI powyżej 100 tys. zł będą objęte tylko podatkiem od aktywów – nie będzie na nim podatku Belki.
• Podatek w OKI po przekroczeniu 100 tys. zł będzie naliczany od wartości portfela, a nie od zysku (jak to jest w podatku Belki).
• Konto OKI może obejmować akcje, obligacje, fundusze ETF, fundusze inwestycyjne, ale też gotówkę, lokaty i obligacje oszczędnościowe.
• OKI będą prowadzić te instytucje, które obecnie prowadzą IKE, IKZE itp. jak np. biura maklerskie, banki itd.
• Na konto OKI będą mogły być wpłacane tylko nowe środki (gotówka); nie będzie możliwości przeniesienia już posiadanych aktywów bez ich wcześniejszej sprzedaży.
• Konto OKI ma być dobrowolne.
• Z konta OKI będzie można wypłacać pieniądze w dowolnej chwili, bez spełnienia warunków wiekowych.
• Nie będzie limitu wpłat na konto OKI.

Podczas konferencji prasowej Minister Finansów przedstawił dwa przykłady porównujące konto OKI z podatkiem Belki.

• Przy założeniu inwestycji na poziomie 50 tys. zł i stopy zwrotu 5% podatek Belki wynosi 475 zł, zaś w przypadku konta OKI będzie to 0 zł.
• Przy założeniu inwestycji na poziomie 50 tys. zł i stopy zwrotu 10% podatek Belki wynosi 950 zł, zaś w przypadku OKI będzie to 0 zł.

Źródło: konferencja prasowa Ministra Andrzeja Domańskiego: inwestowanie bez podatku (sierpień 2025

Osobiste konto inwestycyjne: od kiedy?

Osobiste konto inwestycyjne OKI to aktualnie koncepcja przedstawiona podczas konferencji rządowej, która odbyła się w sierpniu 2025 roku.

„Kolejne etapy pakietu działań wspierających inwestycje i rozwój rynku kapitałowego zostaną zaprezentowane jeszcze w tym roku [2025 – przyp. red.]”. – mówi Minister Finansów, Andrzej Domański.

Obecnie są to zatem propozycje i ogólne założenia, które na dalszym etapie mogą się jeszcze zmienić, ponieważ znajdują się przed etapem konsultacji przede wszystkim z rynkiem. „Trzeba zważyć korzyści dla inwestorów oraz korzyści dla gospodarki” – mówi Andrzej Domański.

Dalej Minister Finansów poinformował, że prace informatyczne nad osobistym kontem inwestycyjnym mogą zająć co najmniej pół roku, a realny termin uruchomienia OKI to nie wcześniej niż połowa 2026 roku.