Awersja do ryzyka a decyzje inwestycyjne

Awersja do ryzyka - omówione zagadnienia:

Każde działanie może przynieść zyski albo straty – nie jest możliwe całkowite wyeliminowanie niepewności. W związku z tym w zachowaniach niektórych inwestorów i przedsiębiorców możemy mówić o tzw. awersji do ryzyka. Na czym polega to zjawisko? Dowiesz się z tego artykułu!

Czym jest awersja do ryzyka?

Awersja do ryzyka jest jedną z postaw działających na rynku inwestorów, ale także przedsiębiorców. Przejawia się ona niechęcią do podejmowania ryzyka i asekuranckim podejściu do podejmowania decyzji. Skłonność do minimalizowania strat zapewnia większą stabilność finansową, choć wiąże się to z potencjalnie niższym stopą zwrotu z inwestycji.

W poszukiwaniu możliwych zagrożeń i sposobów na ich uniknięcie często pomaga analiza ryzyka.

Decyzje inwestycyjne a awersja do ryzyka

Niechęć do podejmowania ryzyka najczęściej jest widoczna u inwestorów konserwatywnych. Decydują się oni najczęściej inwestować w instrumenty finansowe dłużne jak np. obligacje oraz dywersyfikować swój ich portfel inwestycyjny, aby móc zrekompensować sobie możliwe straty.

Produktami inwestycyjnymi, które umożliwiają unikanie ryzyka, są np.:

Konta oszczędnościowe – posiadanie konta oszczędnościowego pozwala na zwrot z inwestycji poprzez kapitalizację odsetek. Ponadto ograniczając ryzyko inwestycyjne do minimum, trzeba mieć jednak na uwadze fakt, że są one przeważnie nisko oprocentowane. Przekłada się to jednocześnie na niewielkie zyski;
Fundusze inwestycyjne – jest to fundusz wspólnego inwestowania. W zależności od rodzaju funduszu, na jaki się zdecydujemy, będziemy mieć do czynienia z różnym poziomem ryzyka. Wobec tego możliwe jest wybranie takiej opcji, która będzie najbezpieczniejsza dla naszych finansów. Najczęściej będą to fundusze skupiające się na inwestycji w obligacje skarbowe;
Obligacje skarbowe – są to papiery wartościowe emitowane przez dane państwo. Charakteryzują się bezpieczeństwem inwestycji, ponieważ w porównaniu do bankructwa danej spółki, bankructwo danego kraju jest znacznie mniej prawdopodobne (jeśli bierzemy pod uwagę o dobrej sytuacji gospodarczej). Nabywając obligacje, stajesz się wierzycielem Skarbu Państwa i to on zapewnia wykupienie ich;
Inwestowanie dywidendowe – polega na zakupie akcji, aby następnie pozyskiwać zyski z wypłacanych z tego tytułu dywidend. Kluczowy jest tutaj jednak dobór właściwej spółki, która daje nam pewność bezpiecznej inwestycji, osiągającej zauważalny wzrost zysków. Są to zazwyczaj przedsiębiorstwa z sektorów defensywnych, które co do zasady są lepiej przygotowane na wahania cyklu koniunkturalnego i cechują się stałym dochodem. Należą do nich spółki, które oferują niezbędne produkty codziennego użytku, na który jest stały popyt np. producenci leków, dostawcy energii, firmy sprzedające podstawowe artykuły konsumpcyjne;
Metale lokacyjne – inwestowanie w metale szlachetne jak np. złoto mogą być skutecznym zabezpieczeniem przed rosnącą inflacją i mogą ustabilizować Twój portfel inwestycyjny, zwłaszcza w czasach kryzysu gospodarczego. Dodatkowo popyt na metale wciąż nie maleje;
Ubezpieczenie na życie, wypadkowe itd. – niechęć do ryzyka przejawia się również w nabywaniu różnego rodzaju ubezpieczeń, które mają częściowo lub całkowicie zabezpieczać przed negatywnymi skutkami ryzyka niepożądanych zdarzeń.

Zalety i wady awersji do ryzyka

Jakie korzyści i wady wynikają z awersji do ryzyka inwestycyjnego? Oto kilka z nich:

ZALETY

Ograniczenie strat finansowych – wybierając bezpieczniejsze rozwiązania, jesteś mniej narażony(a) na utratę zgromadzonych środków;
Wybór powyżej wspomnianych instrumentów finansowych pozwala na stałe zwroty z inwestycji, łatwiej jest zachować płynność finansową;
Możliwość na osiąganie stałego dochodu.

WADY

Niższy zwrot z inwestycji – decydując się na zakup instrumentów finansowych o obniżonym ryzyku, musimy liczyć się także z mniejszymi zyskami;
Przegapienie okazji – przeważnie największe korzyści finansowe są możliwe w przypadku bardziej ryzykownych produktów inwestycyjnych. Dlatego też unikając ryzyka, pozbawiasz siebie wiele okazji do atrakcyjniejszych zysków;
Rosnąca inflacja na rynku powoduje obniżenie wartości gromadzonych przez Ciebie zasobów, co negatywnie wpływa na Twój portfel inwestycyjny. Kapitał, który „nie pracuje” traci wtedy swoją siłę nabywczą.

Podsumowanie

Osoby przejawiające się awersją do ryzyka w swoich decyzjach inwestycyjnych częściej decydują się na bardziej konserwatywne rozwiązania. Z jednej strony, zabezpieczają się przed potencjalną stratą, jednak z drugiej, zmniejszają swoje szanse na osiągnięcie wyższych zwrotów z inwestycji. Wydaje się, że najrozsądniejszym podejściem do tego tematu byłaby odpowiednia dywersyfikacja portfela inwestycyjnego. W związku z tym warto skupić się na zakupie zarówno, jak i bezpiecznych instrumentów finansowych, aby zapewnić sobie poczucie stabilizacji. Natomiast równocześnie wygospodarować sobie określoną sumę pieniężną, którą możemy przeznaczyć na nieco ryzykowniejsze działania.